상반기 증시 활황과 거래대금 증가에 힘입어 호실적을 거둔 국내 증권사들이 최근 거래 위축으로 브로커리지 수익 감소가 불가피해졌다. 하반기에는 투자은행(IB)과 자산관리(WM), 해외주식 등 비브로커리지 부문의 성과가 실적을 좌우할 전망이다. 1일 한국거래소에 따르면 지난달 유가증권시장의 일평균 거래대금은 25조7706억원으로 집계됐다. 지난 6월 대비 48.8%, 7월과 비교해서도 30.2% 감소하며 연중 최저 수준으로 내려왔다. 거래량도 가파르게 감소하고 있다. 지난 3월 약 11억주에 달했던 유가증권시장 일평균 거래량은 지난달 약 3억주까지 줄며 5개월 만에 4분의 1 수준으로 감소했다. 증시 대기자금도 감소세다. 투자자예탁금은 최근 집계일인 지난달 27일 기준 96조7090억원으로 지난 6월 4일 대비 30.8% 감소했다. ◆상반기 역대급 실적 이끌었던 브로커리지…하반기엔 부담 상반기 주요 증권사의 실적 개선을 이끌었던 핵심 동력은 증시 거래대금 증가에 따른 브로커리지 수익 확대였다. 바다 스팀 게임 미래에셋증권과 한국투자증권, 키움증권, NH투자증권, 삼성증권 등 주요 5개 증권사의 상반기 합산 연결 당기순이익은 7조7005억원으로 전년 동기 대비 141.9% 증가했다. 실제로 미래에셋증권의 2분기 브로커리지 수수료 수익은 6256억원으로 전년 동기 2163억원 대비 189.2% 증가했다. 한국투자증권 역시 같은 기간 브로커리지 수수료 수익이 226% 늘어난 3497억원을 기록했다. 문제는 상반기 실적을 끌어올린 거래대금 증가 효과가 하반기 들어 빠르게 약화하고 있다는 .이다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 코스피 증권업종의 올해 3분기 영업이익 컨센서스는 2조1895억원으로 전분기 4조275억원보다 45.6% 감소할 것으로 예상된다. 설용진 iM증권 연구원은 "2분기에는 높아진 거래대금에 기반한 브로커리지 손익과 주식·파생상품 중심의 평가·처분손익 개선으로 견조한 이익을 냈다"며 "거래대금이 위축되고 있어 향후 이익의 지속 가능성에 대한 불확실성이 높아지고 있다"고 분석했다 온라인 릴게임 정보 . 구름 낀 여의도 증권가 전경. [출처=연합] ◆브로커리지 위축 본격화…IB·WM 실적 방어 관건 증권사들은 브로커리지 의존도를 낮추기 위한 사업 다각화에 속도를 내고 있다. 미래에셋증권은 IMA와 연금, 글로벌 사업을 중심으로 수익 기반을 넓히고 있다. 한국투자증권도 IMA를 비롯해 IB와 WM 등 비브로커리지 사업을 주요 수익원으로 키우고 있다. NH투자증권은 IB와 WM 각자대표 체제를 도입하며 WM 자문 역량과 디지털 플랫폼 강화에 나섰다. 업계에서는 증권사별 수익구조에 따라 하반기 실적 차별화가 뚜렷해질 것으로 보고 있다. 설 연구원은 "하반기로 갈수록 거래대금이 현재 수준을 유지할 수 있을지와 거래대금이 감소하는 시.에도 이익 수준을 유지할 수 있을지가 핵심 변수"라고 말했다. 김대종 세종대학교 경영학과 교수는 "증시 호황에 따른 브로커리지 수익 증가로 대부분의 증권사가 수혜를 누렸다"며 "하반기에는 호황기에 얼마나 내실을 다지고 향후 시장 변화에 대비했는지에 따라 증권사별 경쟁력이 판가름날 것"이라고 전망했다. 지난달 유가증권시장